Инвестиции в лизинг

Существует немало методов инвестирования, предназначенных для малого бизнеса. Одним из таких является лизинг.

Понятие лизинга, его цель, предмет и субъекты

Лизинг — это сдача в аренду производственного оборудования и иного имущества на длительный срок (от 3 до 20 лет) при сохранении права собственности владельцем имущества.

Экономическая сущность лизинга сходна с кредитованием. Лизинг осуществляется на условиях платности, возвратности и срочности. Отличие заключается лишь в том, что здесь предметом договора является не денежная сумма, а конкретное имущество.

Цель лизинга – удовлетворение потребностей в инвестировании при НТП при невозможности воспользоваться иными способами финансирования (вложение собственных средств, получение кредитов и займов).

В качестве предмета лизинга чаще всего выступают производственное оборудование, промышленные здания, транспорт, предприятия и иное имущество (движимое и недвижимое), которое используется в производственных целях.

Важно! Предметом лизинга не могут являться: объекты природной сферы, земельное имущество и имущество, которое запрещается использовать в свободном обращении на законодательном уровне.

К субъектам лизинга относятся:

• Лизингодатель – лицо, которое приобретает право собственности на какое-либо имущество с целью последующей сдачи его в аренду с сохранением прав на него;
• Лизингополучатель – фирма или физлицо, которое получает имущество в аренду на конкретный срок, который указан в условиях договора лизинга;
• Продавец – лицо, передающее лизингодателю имущество (в будущем предмет лизинга) по договору купли-продажи.

Виды инвестиций в лизинг

Инвестиции в лизинг могут выражаться в двух формах:

1. Непосредственно вложение средств в лизинговый бизнес путем создания своей собственной лизинговой организации.
2. Вложение средств в капитал лизинговой компании в виде предоставляемых ей займов.

Исходя из собственных финансовых возможностей и предпочтений, инвестор может выбрать тот или иной способ инвестирования. Как правило, первый способ требует больших затрат и навыков. Поэтому для инвесторов, желающих лишь диверсифицировать свой портфель, подойдет второй вариант инвестиций в лизинг.

Для того чтобы понять как лучше вкладывать свои средства в лизинг, нужно подробно изучить каждый из возможных вариантов.

Открытие лизинговой организации

Инвестиции в лизинговый бизнес могут стать весьма прибыльными при правильной организации бизнеса. Преимуществ от лизинговой деятельности немало, что делает ее привлекательной среди инвесторов.

К ним можно отнести:

• Грамотные специалисты, работающие в компании, способны оперативно создать обширную клиентскую базу. И тогда фирма сможет показать высокую доходность уже в первые годы своего функционирования;
• В России лизинговой бизнес пока не очень популярен, поэтому конкуренция в этой сфере невысока. Это дает все возможности для развития компании и продвижения ее на рынке;
• Возможность расширения бизнеса и выхода на межрегиональный уровень обеспечивается широким спросом на данные услуги.

Процесс создания лизинговой компании

Для эффективной работы компании нужно тщательно проработать все нюансы с самых первых шагов организации лизингового бизнеса.

Процесс создания и открытия лизинговой организации проходит в несколько этапов:

Важно! Для организации лизингового бизнеса с предоставлением в аренду крупной дорогостоящей техники, инвестору потребуются значительные денежные суммы. Не обладая необходимым капиталом, придется искать сторонние источники финансирования.

Компании, предоставляющие лизинговые услуги, как правило, используют следующие источники финансирования для открытия и начала своей деятельности:

Процесс регистрации лизинговой организации

Чтобы лизинговая организация могла полноценно функционировать, необходимо ее зарегистрировать в соответствующих органах.

Для этого владелец компании должен подготовить пакет документов, который включает в себя:

1. Учредительную документацию (устав, учредительный договор).
2. Нотариально заверенное заявление.
3. Протокол о создании организации.
4. Договор аренды или собственности на помещение, которое будет использоваться в качестве юридического адреса компании.
5. Кадровую документацию, к которой относятся приказы о назначении на должности генерального директора, главного бухгалтера и других сотрудников.
6. Платежный документ об оплате государственной пошлины.

После подготовки полного пакета документов новую лизинговую компанию необходимо зарегистрировать в государственных органах:

• В налоговой службе;
• В государственной службе по финансовому мониторингу;
• Во внебюджетных фондах (фонде социального страхования и пенсионном фонде).

Советы по выбору помещения и оборудования для лизинговой компании

Расположение офиса лизинговой организации, как правило, не играет важной роли. Наиболее оптимальным вариантом будет небольшое помещение площадью 20-30 квадратных метров, которое может размещаться на территории крупного бизнес-центра.

Перед открытием компании необходимо закупить оборудование для офиса, а именно:

• Офисную мебель: столы, стулья, шкафы для хранения документации, мебель для принятия клиентов;
• Технику: компьютеры, принтеры, телефон, факс, копировальные аппараты.

Важно! Если на начальном этапе инвестор имеет небольшую сумму, то он должен позаботиться о дополнительных источниках финансирования для закупки лизингового оборудования. Например, он может оформить в банке кредитную линию, которая позволит закупать предметы лизинга непосредственно после оформления договора с клиентом.

Особенности формирования кадрового состава лизинговой компании

На первоначальной стадии открытия организации инвестор должен сформировать основной штат сотрудников. В него, как правило, будут входить несколько сотрудников, без которых компания не сможет функционировать. Их перечень и функции указаны в таблице ниже.

Величина доходов и срок окупаемости лизингового бизнеса

Размер доходов, которые компания будет получать в первое время работы, будет зависеть от нескольких факторов:

• Количества заключенных с клиентами договоров;
• Наличие заемных источников финансирования – при привлечении кредитных средств следует учитывать, что значительная часть доходов компании будет уходить на покрытие основного долга и процентов по кредитам. Чем меньше компания будет отдавать на погашение своих долгов, тем быстрее наступит ее окупаемость.

Таким образом, средний срок окупаемости лизингового бизнеса колеблется от года до трех лет. При правильной работе маркетингового отдела доходы компании могут увеличиваться с каждым годом благодаря привлечению новых клиентов.

Это позволит сократить сроки окупаемости организации и выйти на высокий процент прибыли.

Современные тенденции в лизинговом бизнесе России

Сейчас в России рынок лизинговых услуг недостаточно развит, поэтому эта ниша относительно свободна для предпринимателей и обладает высоким потенциалом роста. Небольшие региональные игроки практически отсутствуют.

Среди отечественных представителей лизингового бизнеса можно отметить банковские структуры, которые открывают дочерние организации, специализирующиеся на оказании лизинговых услуг. Такие компании сотрудничают в основном с крупными корпоративными клиентами.

В результате среди компаний, занимающихся лизинговой деятельностью в России, практически отсутствуют представители малого бизнеса несмотря на его привлекательность и доходность. Поэтому инвесторам, обладающим определенным капиталом, стоит задуматься о вложении своих средств в небольшие лизинговые компании.

Для них это будет выгодно по ряду причин:

• Низкий порог вхождения в бизнес;
• Невысокие суммы договоров по сравнению с другими видами предпринимательской деятельности;
• Минимальные риски.

Наиболее перспективными направлениями лизинговых услуг для мелких предпринимателей могут стать предоставление в аренду:

• Компьютерной техники и другого офисного оборудования;
• Медицинской аппаратуры;
• Типографических устройств;
• Крупного инструмента.

На заметку! Лизинговый бизнес способен приносить высокие доходы в условиях стабильности экономики. Если экономическая ситуация в стране близка к кризисной, прибыль лизинговым компаниям смогут обеспечить только ранее заключенные договора. Высокой окупаемости бизнеса в этом случае ждать не стоит.

Влияние лизинговой реформы на функционирование бизнеса

Разработкой и внедрением преобразований в сфере лизинговой деятельности занимаются Центральный Банк совместно с Минфином РФ.

Изменения планируется осуществлять по нескольким основным направлениям:

• Создание системы государственного регулирования лизинговых сделок;
• Определение минимальной величины капитала компании:
• Если активы менее 500 млн руб. – капитал должен быть не менее 20 млн руб;
• Если активы более 500 млн руб. – капитал должен быть не менее 50 млн руб., после 2020 г. – 70 млн руб.;
• Совершенствование системы защиты имущественных прав лизингодателей на законодательном уровне;
• Переведение финансовой отчетности лизинговых компаний на МСФО;
• Преобразования в налоговом кодексе, касающиеся лизинговой деятельности.

Все изменения правительство планирует принять в ближайшее время. Однако законопроекты по реформированию лизинговой отрасли до сих пор не были утверждены в связи с отрицательным решением Евразийской экономической комиссии.

Инвестиции в капитал лизинговой компании

Инвестиции в лизинг посредством предоставления ей собственных накоплений – это вложение денежных средств в капитал лизинговой компании, то есть ее кредитование.

Многие лизинговые компании применяют в своей деятельности практику использования финансовых средств сторонних физических лиц. Для инвесторов это является альтернативным способом сохранения и преумножения капитала вместо традиционных вариантов, таких как банковские депозиты и покупка облигаций.

При заключении договора инвестиционного займа лизинговые организации руководствуются федеральным законом 164 «О финансовой аренде (лизинге)». В соответствии с ним они используют заемные средства физических и юридических лиц для обеспечения лизинговых сделок, то есть для приобретения различных объектов лизинга (например, автотранспорта, производственной техники, недвижимого имущества).

Причиной использования лизинговыми компаниями займов физлиц являются невыгодные условия кредитования банков. В результате такие организации стремятся диверсифицировать свой кредитный портфель за счет иных источников.

Преимущества инвестиций в капитал лизинговой организации

Перед тем, как предоставить свои свободные средства в качестве займа лизинговой организации, инвестор должен оценить все возможные преимущества и риски.

Главным риском в этом случае будет являться отсутствие страхования инвестиций в отличие от банковских вкладов.

Но если подробно разобраться во всех нюансах, то окажется, что инвестиции в лизинг гораздо выгоднее депозитов по ряду причин:

• Лизинговые компании предлагают более высокие процентные ставки;
• Вместо государственной страховки, которая распространяется лишь на ограниченную сумму, при лизинге инвестор получает стопроцентную гарантию возврата своих денег за счет обеспечения в виде имущества компании. Заемные средства выдаются под залог предмета лизинга, который на время действия договора переходит в собственность кредитора;
• Для гарантии возврата средств кредиторам компания обычно страхует залоговое имущество. Это обеспечивает защиту от утраты объекта залога вследствие его порчи или случайной гибели;
• Финансовая документация компаний, предоставляющих услуги лизинга, открыта и доступна для изучения. Все данные инвестор может найти на официальном сайте организации. Как правило, там содержатся годовые и квартальные финансовые отчетности, а также соглашения по инвестиционным займам;
• При нарушении условий договора инвестор может потребовать возврата своих денежных средств и процентов по ним, а также расторжения соглашения и выплаты неустойки по просроченным суммам;
• Инвестор имеет возможность вкладывать крупные денежные суммы на небольшой период;
• Процентная ставка по договору инвестирования не меняется в течение всего срока действия, поэтому на нее не могут повлиять внешние экономические факторы (например, изменение ставки рефинансирования).

Вышеперечисленные преимущества подтверждают то, что инвестиции в лизинг будут приносить высокую доходность с минимальными рисками.

Инструкция по правильному выбору лизинговой компании для инвестирования

Для выбора надежной лизинговой компании инвестор может руководствоваться некоторыми общими правилами:

1. Проверить наличие открытости и публичности лизинговой организации. Для этого нужно зайти на официальный сайт и убедиться в том, что организация выкладывает свою финансовую отчетность за последние отчетные периоды.
2. Проанализировать финансовые показатели деятельности компании. Если инвестор не обладает соответствующими знаниями, то целесообразно будет нанять квалифицированного специалиста в области бухгалтерии и финансов. Важно найти слабые стороны на этапе выбора той или иной фирмы, чтобы направить инвестиции в менее рисковые проекты.
3. Найти в открытых источниках информацию о возможных судебных исках и решениях, предъявляемых к компании. Если у нее имеется такая практика, то инвестор должен задуматься, стоит ли доверять свои средства фирме с недобросовестной репутацией.

На заметку! Обычно при вложении денег в капитал лизинговой компании инвестору предоставляется возможность досрочного расторжения договора. В подобной ситуации организация будет обязана вернуть кредитору его инвестиции в полном объеме в установленные сроки.

Инвестиции в лизинговую компанию путем ее кредитования могут осуществляться одним из способов:

• Предоставление займа под определенную лизинговую программу. В этом случае предмет лизинговой сделки будет передан кредитору-инвестору в качестве залога. Например, инвестор финансирует лизинг конкретного автотранспортного средства. До окончания срока действия лизингового соглашения по данному предмету автомобиль будет находиться в залоге у кредитора. Такая операция напоминает финансирование лизинговой сделки кредитной организацией, когда предмет лизинга переходит в собственность банка в виде залога по договору;
• Одним из наиболее выгодных для инвесторов вариантов является заключение соглашения, по которому кредитор получает право на безакцептное списание вложенных им в лизинговую компанию денежных средств при условии, что она нарушит условия этого соглашения;
• Для клиентов, которые уже сотрудничали с организацией ранее, могут быть предложены упрощенные условия инвестирования. Если кредиторы полностью уверены в надежности компании и сохранности своих сбережений, они могут заключить договор без привлечения залога. Как правило, такие договора подписываются на краткосрочный период от нескольких месяцев до года.