Паевые инвестиционные фонды

Что представляет собой паевый инвестиционный фонд (ПИФ)? Это способ общего инвестирования нескольких участников в финансовые инструменты (ценные бумаги, недвижимости, предметы искусства). Инвесторы являются собственниками долей фонда или, другими словами, его имущества.

Порядок инвестирования средств в фонд

Для инвестирования денежных средств в паевые фонды, необходимо совершить ряд действий, последовательное выполнение которых минимизирует риски и максимизирует прибыль:

• выбрать вид ПИФа;
• проанализировать рейтинг фонда за последний период времени и рейтинг управляющей компании;
• проанализировать альтернативные пути инвестирования средств;
• обратиться в управляющую компанию и подписать договор об инвестировании средств;
• получить контакты портфельного менеджера, который будет управлять.

Виды ПИФы

Человек, решивший приобрести паи, может это сделать через брокера или напрямую в компании, занимающейся управлением фондом.

По российскому законодательству ПИФы бывают следующих видов:

• Открытые. Паи покупаются и продаются на рынке свободно, без временных ограничений.
• Интервальные. Приобретать и продавать паи можно в согласованные временные отрезки.
• Закрытые. Паи приобретаются при открытии фонда, а продаются при закрытии фонда.

Открытые ПИФы пользуются большей популярностью, так как:

• Средства можно вложить и забрать в любой удобный момент. Если вложенные деньги могут срочно понадобиться инвестору, то стоит выбрать открытый фонд, если деньги могут находиться в фонде более пяти лет, то идеально инвестировать в закрытый фонд.
• Стоимость пай ОПИФа ниже, чем стоимость пая ЗПИФа.
• Средства инвестируются в высоколиквидные активы (ценные бумаги) в открытом фонде. В закрытом фонде средства вкладываются в основном в недвижимые объекты.

Рейтинг доходности ПИФов за 2019 год

Представим рейтинг доходности (прибыльности) открытых фондов с начала текущего года:

Цели создания УК

ПИФ не является юридическим лицом. Это имущественный комплекс. Управление средствами, их хранение осуществляются управляющими компаниями.

Перечислим причины необходимости создания инвестиционного фонда любого вида:

• объединение средств инвесторов;
• управление деньгами, инвестируемыми в фонд.

Критериями оценки деятельности управляющей компании являются следующие числовые параметры:

• количество фондов;
• стоимость чистых активов (СЧА);
• доля стоимости чистых активов (СЧА) в управлении инвестиционным фондом.

Для расчетов по операциям у управляющей компании открыты отдельные счета в банке. На них пайщики перечисляют денежные средства за купленные паи.

Процедура взаимодействия потенциального инвестора и сотрудников управляющей компании следующая:

• Инвестор отправляет запрос на покупку паев своему портфельному менеджера в управляющую компанию.
• Менеджер направляет документы регистратору для зачисления паев инвестору.
• Регистратор отправляет инвестору подтверждение о покупке паев.
• Менеджер управляющей компании отдает распоряжение брокеру на покупку ценных бумаг, переводит деньги.
• Брокеры покупают ценные бумаги на торговой бирже.
• Ценные бумаги переводятся на счет фонда в депозитарии.
• Депозитарий зачисляет ценные бумаги на счет фонда.

Рейтинг УК по СЧА за 2019 год

При выборе вложении средств в тот или иной ПИФ потенциальный инвестор, определивший с видом ПИФа, проанализировав доходность фонда за предыдущий период, должен проанализировать рейтинг управляющей компании.

Представим рейтинг УК по стоимости чистых активов (СЧА) на 31.05.19 года:

Сбербанк Управление Активами является самой крупной управляющей компанией, но ее ПИФ “Сбербанк – Фонд акций Добрыня Никитич” по доходности за период с начала 2019 года занимает только 7 строку среди самых прибыльных ПИФов.

ПИФы Альфа-Капитала, второй по величине СЧА УК, не попадают в десятку самых доходных паев за период с начала 2019 года.

Плюсы и минусы ПИФы

Вложение средств в ПИФы имеет ряд недостатков и преимуществ, представленных ниже:

Альтернативы ПИФы

Одним из основных альтернативных способов вложения средств являются ETF. Это способ вложения в иностранные ценные бумаги. ETF представляет собой структуру какого-то финансового индекса, включает в себя акции нескольких крупнейших компаний