Структурированный банковский продукт

Структурированный банковский продукт — это относительно новый тип инвестирования. Он занимает промежуточную позицию между привычным для многих банковским вкладом и традиционным доверительным управлением.

Структурированный продукт завоевал доверие части инвесторов за счет своей гибкости, а также потенциально более высокой доходности. И в данной статье мы познакомим вас с основами подобного варианта вложений.

Что представляет собой структурированный продукт и каким он может быть

Структурированный продукт — это сочетание нескольких финансовых инструментов, которые составляют единую структуру. При этом обычно один из продуктов привязан к процентной ставке, подобно банковскому вкладу, а остальные являются производными финансовыми инструментами, в качестве которых могут выступать: акции, фондовые индексы, обменные курсы и иные базовые продукты.

Именно они в большей степени определяют как доходность структурированного продукта, так и рискованность инвестирования.

Традиционно структурированный продукт (далее СП) разделяют на 3 основных типа:

• с полной защитой вложенных средств;
• с частичным риском потери капитала;
• незащищенный продукт.

В первом случае инвестору гарантируется возврат вложенных средств вне зависимости от развития событий. То есть, при погашении СП вкладчик как минимум ничего не потеряет.

Обычно продукты с полной защитой капитала состоят из банковского вклада и акций надежных российских компаний. Однако это, разумеется, далеко не единственная возможная комбинация.

При инвестировании в СП с частичным риском потери капитала вкладчику не гарантируется погашение вложенных средств в 100% объеме при наступлении срока. Итоговая доходность будет зависеть исключительно от изменений в динамике базового актива.

Третий вариант предполагает определение степени риска СП самим инвестором. Банк же оставляет за собой лишь обязанность исполнять поручения инвестора по приобретению того или иного актива. То есть, фактически, банковское учреждение выступает в качестве посредника.

Обратите внимание! Продукты, не предполагающие защиту капитала (они также называются “продукты с условной защитой) предназначены для опытных инвесторов. Они ориентированы, как правило, на получение максимально высокого дохода. Делая выбор в пользу таких СП, следует помнить о том, что при неблагоприятном стечении обстоятельств вкладчик рискует потерять весь свой капитал в полном объеме.

Что следует знать о рисках структурированного продукта

При выборе СП инвестору важно оценить все возможные риски:

• Кредитные;
• Валютные;
• Рыночные;
• Ценовые;
• Налоговые;
• Риски ликвидности и прочие.

Существуют несложные методы, позволяющие максимально уменьшить все вышеперечисленные риски.

К основным из них относятся:

• Применение ликвидной “подушки безопасности”, которая должна быть изолирована от СП. В качестве ее могут выступать, например, облигации федерального займа и (или) акции Сбербанка. Оба варианта ценных бумаг уж точно не прогорят, а, скорее, наоборот только вырастут со временем в цене;
• Реальное разделение различных поддерживающих активов портфеля. Предположим, депозитарные расписки можно приобрести на фондовой бирже Гонконга, ОФЗ — на ММВБ, а валютный актив разместить на счету открытом в зарубежном банке;
• Инвестирование определенной части СП фиксированного размера в инструмент, предполагающий соблюдение некоторых правил. Это может быть, например, ПИФ;
• Выбор в пользу СП, в состав которого входит покупка активов надежных крупных компаний либо государства (ОФЗ, крупные корпорации);
• Покупка активов на растущей фазе.

Подводя итог, стоит отметить, что СП является хоть и новым, но весьма перспективным вариантом инвестирования, широко применяемым в большинстве развитых стран. Он позволяет не только повысить доходность вложений, но и максимально снизить риски при верном подходе со стороны инвестора.