Инвестиции в стартапы

Стартап – это новая бизнес-идея, которая создается группой разработчиков для дальнейшего вывода на рынок с ожиданиями крупной прибыли от реализации проекта. Для воплощения идеи требуются большие вложения, которые привлекаются от сторонних инвесторов.

На заметку! Стартап – это венчурный способ инвестирования. Он связан с высокими рисками, но в случае успешности проекта его доходность может исчисляться сотнями процентов.

Риски от вложения средств в стартапы

Вложения в новые проекты имеют определенные риски, как и любой способ инвестирования.

К ним относятся:

• Большая вероятность того, что проект будет убыточным, и вложения инвесторов не окупятся;
• Новая фирма может быть основана мошенническими лицами, в этом случае инвесторы потеряют свои деньги;
• Продукция может не найти своих потребителей на рынке;
• Возможно появление конкурентов со схожими предложениями и лучшим качеством продукции, а также более выгодными условиями продажи;
• Некорректный бизнес-план или модель всего бизнеса приведут к отрицательным результатам деятельности фирмы.

Интересный факт! По статистике только три проекта из десяти обычно проходят первые стадии создания новой продукции и не становятся убыточными, и только один стартап оказывается прибыльным бизнесом с возможностью его развития и расширения. Поэтому инвестор должен заранее оценивать все реальные риски от вложения в новую компанию.

Этапы формирования и развития стартапа

Все новые проекты проходят несколько этапов формирования и развития.

К ним относятся:

Важная информация! Чтобы грамотно инвестировать в стартап, необходимо в первую очередь определить этап, на котором находится проект. Это поможет оценить риски и прибыль от участия. Лучше выбирать более безопасные варианты, которые миновали этап тестирования и прошли определенные экспертизы.

Типы инвесторов, которые могут участвовать в стартапе

Инвестировать в новый проект может любой желающий независимо от опыта в данной области.

Условно все инвесторы подразделяются на несколько категорий:

1. Начинающие инвесторы – их опыт в сфере инвестиций минимален, но они обладают определенной денежной суммой, которую желают вложить для получения прибыли в дальнейшем.
2. Опытные частные инвесторы (бизнес-ангелы) – зачастую выступают не только в качестве источников финансирования, но и в качестве помощников для разработчиков новой идеи.
3. Представители инвестфондов – участники инвестиционной организации (управляющий партнер, инвестиционный директор, аналитик).
4. Представители венчурного фонда – как правило, это руководители департамента инвестиций фонда.
5. Представители крупной компании – участвуют в стартапе (обычно с технологической направленностью) для дальнейшего его поглощения в свою корпорацию с целью ее инвестиционного развития.

Понятие бизнес-ангела в стартапе

На первых стадиях в проект вкладывают средства так называемые бизнес-ангелы. Это инвесторы, готовые пойти на крупные риски и профинансировать новую идею на этапе ее создания.

Их деятельность связана с рядом особенностей:

• Если проект будет успешным, они получают долю в организации или возможность приобрести акции в следующем раунде по сниженной цене;
• Чтобы получить прибыль, бизнес-ангел должен инвестировать как минимум в 10-15 проектов в размере от 50 до 300 тысяч долларов;
• Риски финансирования в данном случае очень велики, многие идеи могут не принести желаемого результата, и тогда деньги инвестора будут потрачены впустую. Но если один из них пройдет на следующие стадии, то инвестор получит прибыль, которая сможет покрыть все предыдущие расходы.
• Бизнес-ангел должен быть опытным предпринимателем. Его задача заключается не только в финансировании проекта, но и в его сопровождении на стадии создания в качестве наставника и грамотного управленца, который поможет воплотить задуманную идею.

Способы инвестирования в стартап частными лицами

После запуска проекта инвестиции в него могут осуществлять любые частные лица.

Существует несколько вариантов инвестирования в стартап:

• Вклад в уставный капитал новой фирмы. При этом сумма вклада не зависит от той доли, которой инвестор будет владеть. Это право определяется в договоре по участию в уставном капитале. Право владения компанией все равно остается за ее основателем.
• Покупка доли организации (акционерный краудфандинг). В этом случае существует два варианта:

1. покупка доли, средства от продажи которой будут направлены на развитие организации. Такая доля носит название казначейской. Обязательным условием является ее продажа в течение года либо распределение между действующими собственниками;
2. Покупка доли, средства за которую передаются ее бывшему владельцу.

Интересно! По факту в стартапах редко присутствует казначейская доля. Но если в его капитале участвует лицо, имеющее личную заинтересованность и дружественные отношения с создателями фирмы, то юридически можно оформить его долю как казначейскую, получив дополнительные инвестиции для развития организации.

• Осуществление инвестиций в стартап путем заключения договора товарищества. В этом варианте инвестор и собственник компании складывают свои средства, чтобы направить их на продвижение бизнес-идеи. Инвестор может быть не только физическим лицом, но индивидуальным предпринимателем. Он не получает право на владение долей компании и не может участвовать в управлении фирмой. Прибыль распределяется в соответствии с договором.
• Предоставление займа стартаперу (народное кредитование). В качестве метода инвестирования его можно рассматривать при совмещении с одним или несколькими предыдущими способами. Тогда у инвестора будет собственный интерес в продвижении стартапа, а также это позволит в некоторой степени обезопасить себя от потери выданных в качестве займа денежных средств.

Площадки и фонды для выбора стартапов

Выбор той или иной площадки для работы со стартапами зависит от финансовых возможностей инвестора, а также от заинтересованности в участии в проекте.

Самыми основными площадками и фондами на данный момент выступают:

• Краудинвестинговые платформы – биржи, на которых можно инвестировать в стартапы совместно с другими участниками.

При краудинвестинге инвесторы могут участвовать сразу в большом количестве проектов, вкладывая при этом незначительные суммы. Минусом является отсутствие законодательной базы, регулирующей права инвесторов и обязанности объектов инвестирования.

В результате многие проекты могут оказаться убыточными, и вернуть потраченные деньги уже не получится.

Известные российские платформы для поиска объекта инвестирования:

• Клубы инвесторов – помогают найти стартап по критериям инвестора. Инвестор платит клубу комиссию за оказанные услуги. Клуб обязуется подобрать проект и заключить сделку. Плюсом для инвесторов является то, что он сохраняет свои деньги до момента подписания договора, при этом не тратит на поиски личное время. Услуги таких клубов подойдут для начинающих инвесторов, которые желают вложиться в крупный проект с минимальной суммой.

Перечень клубов можно найти в интернете. Среди них есть такие известные клубы:

• Венчурные фонды – управляют вложениями инвесторов на профессиональном уровне. Инвестор может не иметь достаточной компетенции в вопросе поддержки стартапов. Все операции с денежными средствами выполняет исключительно фонд, а вкладчик получает конечную прибыль от своих инвестиций. Существенным преимуществом для инвестора будет снижение рисков за счет тщательного отбора венчурным фондом стартапов и поиск среди них наиболее перспективных.

Интересный факт! В России венчурные фонды не пользуются широкой популярностью, данная модель в большей степени подходит для западных инвесторов. Российские фонды принимают деньги только от проверенных частных лиц, которые лично знакомы с руководством компании. Как правило, порог входа в таких фондах начинается от 500 тысяч долларов.

Способы вывода средств из стартапа

При заключении договора об инвестировании в стартап стоит обратить внимание на условия вывода первоначальных вложений. Это не только даст определенные гарантии инвестору, но и обезопасит владельца компании от убытков в результате внезапного вывода средств из проекта.

Инвестор может получить свои первоначальные инвестиции одним из нескольких способов:

• Продажа проекта другому владельцу, который намерен заниматься дальнейшим продвижением и развитием продукта;
• Продажа части компании на фондовом рынке в размере первоначального взноса инвестора. Доля может быть продана в виде акций разным акционерам;
• Продажа своей части вложений в компанию другому инвестору.

Важно! Стратегия выхода инвестора из стартапа подразумевает рассмотрение всех нюансов этого процесса, в том числе возможность продажи своей доли любому стороннему инвестору или определенному кругу лиц, время, в течение которого инвестиции должны работать в проекте и другие условия.

Советы инвесторам по поиску надежных и прибыльных стартапов

Если инвестор не состоит в клубе или не является участником инвестиционного фонда, то он вынужден заниматься поиском стартапов для своих инвестиций самостоятельно.

Для выбора наиболее прибыльных и перспективных проектов инвестору необходимо:

• Следить за рынком инвестиций, изучать отчеты по совершенным сделкам. В этом помогут открытые базы данных о стартапах. В них содержится информация о компаниях, которые уже привлекли необходимые инвестиции, история и стоимость сделок.
• Получить дополнительные знания в области венчурного инвестирования. Для этого существует большое количество образовательных курсов. Информацию по условиям обучения и стоимости различных курсов можно найти в интернете, там же подобрать понравившуюся программу.
• Изучать литературу по венчурным инвестициям. Для этого можно подписаться на рассылку тематических изданий.
• Отслеживать финалы конкурсов предпринимателей, по возможности посещать их лично. Среди известных конкурсов можно отметить:

1. Russian Startup Tour – конкурс проектов в сфере инноваций фонда «Сколково». Отбор участников проходит в 13 российских городах, а также в Казахстане и Белоруссии. Призовой фонд составляет 100 миллионов рублей.
2. Ежегодная премия «Стартап года» — участниками могут стать молодые компании, занимающиеся инновационными разработками. Победителей определяют известные представители предпринимательского сообшества.

• Следить за деятельностью акселераторов. Их основной целью является сопровождение стартапов с начальной стадии до вложения инвестиций. Они помогают новым проектам быстро адаптироваться и вырасти. За такие услуги акселераторы берут от 3 до 7% стоимости стартапа. Обычно проекты, вышедшие из акселераторов, динамично развиваются, и инвестор может найти среди них выгодный вариант.

Особенности инвестиций в стартапы

Инвестор должен оценить свои реальные возможности перед вложением средств в начинающие стартапы.

К тому же ему следует учитывать ряд специфических особенностей, которые присущи инвестициям в новые проекты:

• Идея инвестирования в стартап будет удачной, если у инвестора есть желание вложить свои средства с высоким риском на длительный срок;
• Чтобы такие инвестиции принесли прибыль, нужно их диверсифицировать, например, создать портфель стартапов, состоящий из 5-10 проектов. Тогда появится большая вероятность того, что несколько из них окажутся прибыльными и покроют потери от убыточных вложений;
• Инвестор должен быть готов к тому, что его вложения окажутся доходными через большой промежуток времени. Инвестиции в успешные стартапы могут принести отдачу только через несколько лет;
• При выборе стартапа инвестору следует потратить немало усилий, чтобы найти стоящий проект. Для этого лучше посетить известные площадки с большим количеством стартапов, либо вступить в клуб инвесторов. Сотрудничество с другими авторитетными инвесторами может быть полезно и обезопасит от вложения в убыточные стартапы;
• Выгодным вариантом является инвестирование в стартапы близких и друзей. Это объясняется тем, что инвестор может лично задать все касающиеся проекта вопросы, получить достоверный бизнес-план, информацию о миссии, графиках работы организации, сотрудниках, а также оценить мотивацию, возможности и цели стартапера, которые во многом определяют будущий успех фирмы.

Важно! При кредитовании стартапа даже в том случае, когда его создателем является знакомый человек, необходимо заключить официальный договор, где будут прописаны условия сделки, права и обязанности участников. Официальное соглашение обеспечит безопасность вложений и защитит интересы обеих сторон.

Инвестиции в стартапы доступны широкому кругу людей: от опытных до начинающих инвесторов. Не стоит думать, что для этого нужны большие суммы вливаний.

Существует множество проектов, где минимальный порог вхождения составляет незначительную денежную величину. При поиске подходящего варианта можно обратиться к услугам одной из многочисленных бирж стартапов.